单策略的收益曲线是锯齿状的：策略组合的目的，是用低相关性的策略叠加，把锯齿磨平。

组合的原理

  • 相关性：策略间收益相关性越低，组合越平滑
  • 典型组合：趋势策略加震荡策略互补
  • 资金分配：按策略的夏普与回撤特征配比

组合的收益

组合的总收益是各策略的加权平均，但总回撤通常小于各策略回撤的加权平均——这是免费的午餐，来自策略间的不完全同步。

实践方法

从两个低相关策略开始：一个趋势型一个震荡型，各配一半资金。观察六个月的实际相关性，再做调整。

风险提示：本文内容仅供信息参考，不构成投资建议。加密货币及理财产品价格波动剧烈，过往收益不代表未来表现。投资前请充分了解风险，独立做出决策。